基金定投常见误区：我亏了三年才搞懂的5件事
2019年夏天，我在手机银行上开了第一个定投计划，每月15号扣1000块，买的是沪深300指数基金。当时我的想法特别简单：定投嘛，长期坚持总能赚钱。结果2021年初账户浮盈32%，我没动；到2022年10月一看，变成亏14%。那三年我算是把新手该踩的坑踩了个遍。
后来我把这几年的对账单翻出来一条条复盘，发现亏钱不是因为市场差，是因为几个特别基础的认知错误。今天把这些写出来，希望你别跟我一样交学费。
误区一：定投就是稳赚不赔
这是最要命的一个。很多人包括当年的我，把定投当成某种保本理财，觉得只要坚持扣款，时间够长就一定回本。但定投的本质是分批买入、摊平成本，它降低的是择时风险，不是市场风险。买的是股票基金，净值该跌还是跌。
真正决定定投结果的有两件事：标的本身长期是不是向上，以及你有没有在合适的时候把钱拿出来。第一件靠选品，第二件靠止盈。
误区二：跌了就停扣，涨了才敢加
我认识一个同事，2022年3月大盘跌到2900点附近，他默默把定投停了，理由是再跌下去本金都保不住。等到2023年初指数反弹回3200点，他又重新开了定投。这么一停一开，他买到的平均成本反而比我高。
定投赚钱的核心逻辑是下跌时用同样的钱买到更多份额。跌的时候停扣，等于把定投最大的优势主动扔掉了。当然前提是标的没问题，你要是买的是个烂基金，越跌越买只会越亏越多。
- 选宽基指数基金，比如沪深300、中证500，别一上来就买行业主题
- 看费率，管理费0.15%和1.5%的基金，十年下来收益差一大截
- 定投金额控制在月结余的30%以内，跌20%也不至于慌到断供
- 扣款日设在发工资后两三天，账户里有钱才不会扣款失败
误区三：只买不卖，以为越长越好
定投不是养老金，它需要一个退出机制。我的经验是设一个目标收益率，比如20%或者30%，到了就分批赎回一部分。2021年那次浮盈32%，如果我能落袋一半，后面回撤也不至于那么难受。
另外，定投时间太长还有个问题：本金越滚越大之后，每个月新投的那点钱对整体成本的影响会越来越小，摊薄效应基本消失。一般三到五年一个周期比较合理，该止盈就止盈，然后重新开始。
至于每天投、每周投还是每月投，说实话长期看差别很小。我拿自己的数据算过，周投和月投十年的收益率差不到1个百分点。纠结这个不如把精力放在选品和止盈上。
定投这东西不复杂，难的是在账户飘绿的时候还愿意按计划扣款，在账户飘红的时候舍得卖出一部分。把这两件事做对，剩下的交给时间就行。